(三)金融市場與金融機構(gòu)

1、金融市場的功能：

(l)流動性;(2)信息;(3)風險分擔。

2、金融市場的先天缺陷：

(1)負的外部性;(2)公共品;(3)信息不對稱;(4)壟斷;(5)經(jīng)濟周期。這些缺陷意味著金融市場存在著系統(tǒng)性風險，有可能造成金融體系崩潰;而且知情少的一方往往會受到嚴重的侵害。因此，健全和完善金融市場，維護金融安全尤為重要。

3、金融市場的分類

1)按金融資產(chǎn)進入市場的時間來劃分，金融市場可分為一級市場和二級市場;

2)按期限分，金融市場可分為貨幣市場(1年以內(nèi))和資本市場(1年以上);

注意：貨幣市場與資本市場的區(qū)別。(貨幣市場證券一般期限為0到一年不等，最長不能超過一年。而資本市場證券期限長于一年，一般1年到30年的為中場期債券，股票也屬于資本市場債券，其無固定到期日。)

3)按即時交割或遠期交割劃分，金融市場可分為現(xiàn)貨市場、遠期市場以及衍生工具市場;

4)按組織結(jié)構(gòu)劃分，金融市場可分為拍賣市場、場外市場和中介市場等。

5)從全球視角看，金融市場又可以分為國內(nèi)金融市場，國際金融市場和離岸金融市場。

4、金融機構(gòu)的分類：分為存款性機構(gòu)和非存款性機構(gòu)

5、做市商：做市商是重要的金融中介機構(gòu)，它是金融工具買賣雙方的聯(lián)系人，安排和執(zhí)行買賣雙方的交易，在證券買賣中扮演關(guān)鍵角色。做市商有助于幫助維持一個運行平穩(wěn)并井然有序的金融市場。

6、貨幣市場：

1)概念：貨幣市場是一個經(jīng)營短期資金的市場。貨幣市場可以調(diào)劑短期資金的盈缺，還可幫助流動性管理和負債管理。貨幣市場的功能是將個人、公司和政府部門(資金供給者)的短期閑置資金轉(zhuǎn)移給那些需要利用短期資金的經(jīng)濟主體(資金需求者)。同時，貨幣市場在具有信息功能和風險分擔功能的基礎(chǔ)上，更具有流動性功能。這是因為貨幣市場上金融資產(chǎn)的變現(xiàn)能力強，短期融資也更為便利。貨幣市場的功能還表現(xiàn)在：它是中央銀行執(zhí)行貨幣政策，調(diào)控宏觀經(jīng)濟需要利用的市場。

2)美國貨幣市場工具：

短期國債、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓存單——可以在二級市場上轉(zhuǎn)讓、聯(lián)邦基金、回購協(xié)議(逆回購協(xié)議)和歐洲美元。注意：貨幣市場共同基金也屬于貨幣市場。

7、抵押市場與債券市場和股票市場的比較

與債券市場和股票市場的區(qū)別：(1)獲取抵押貸款須由某一件具體的不動產(chǎn)擔保，同時允許債權(quán)人在債務(wù)人違約時享有對財產(chǎn)的所有權(quán)。而公司債券和股票都只允許債權(quán)人對債務(wù)人的資產(chǎn)享有一般求償權(quán)。(2)一級市場上的抵押貸款沒有固定的數(shù)量和面值，每筆抵押貸款的數(shù)量都取決于借款人的需要及其還款能力

(3)一級市場抵押貸款一般只涉及到一個投資者，如某家銀行或一家抵押貸款公司，而債券或股票通常都由許多投資者持有。(4)一級市場抵押貸款的借款人時常都是個人，所以與這些借款人有關(guān)的信息并不為人們所廣泛知曉和證實。而債券或股票由發(fā)行公司公開發(fā)行，發(fā)行公司必須在披露信息和保證信息的可靠性方面廣泛地接受各項法規(guī)的監(jiān)督。

(四)商業(yè)銀行

1、商業(yè)銀行的資產(chǎn)

1)貸款：不動產(chǎn)貸款、工商業(yè)貸款、個人貸款、銀行同業(yè)貸款、其他貸款;

2)證券：美國政府債券、出售給其他銀行或金融機構(gòu)的聯(lián)邦基金和回購協(xié)議、其他投資證券(機構(gòu)證券、市政債券等);

3)在其他金融機構(gòu)的生息存款等。

2、商業(yè)銀行的負債

包括存款類負債和非存款類負債。存款類負債包括：交易賬戶、小額(家庭)儲蓄及定期存款、大額定期存款;非存款類負債由各項借款和其他債務(wù)組成，比如借入聯(lián)邦基金(補充存款準備金)、簽訂回購協(xié)議、發(fā)行銀行票據(jù)或債券等等。

3、商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)

表外業(yè)務(wù)或稱賬外業(yè)務(wù)。是指商業(yè)銀行所從事的不列入資產(chǎn)負債表，也不影響資產(chǎn)負債總額的經(jīng)營活動。比如：獲取收益;規(guī)避準備金要求;規(guī)避存款保險費要求;防范金融風險，如利率風險(利率互換、遠期利率協(xié)議等)、匯率風險(外匯期貨、外匯期權(quán)等)、信用風險(擔保抵押貸款、信用違約互換等。

(五)貨幣與貨幣制度

1、貨幣的職能：價值尺度和流通手段是貨幣的兩個最初始的職能，在這兩個職能進一步發(fā)展之后，產(chǎn)生了貯藏手段和支付手段職能。

2、貨幣的兩重性：

Ø 克服了物物交換的困難，促進商品流通與市場的擴大;

Ø 將交換過程分離為買賣兩個環(huán)節(jié)，出現(xiàn)買賣脫節(jié)、供求失衡的可能性.

3、貨幣制度：由國家成文法、非成文法，政府法規(guī)、規(guī)章、條例，以及行業(yè)公約、慣例所規(guī)范的有關(guān)貨幣的方方面面，是一國的貨幣制度、貨幣體系。

貨幣制度由以下內(nèi)容構(gòu)成：確定貨幣材料;規(guī)定貨幣單位(名稱、值);規(guī)定流通中的貨幣種類(主幣、輔幣及其規(guī)格);規(guī)定貨幣的法定支付償還能力(有限或無限法償);規(guī)定貨幣鑄造或發(fā)行的權(quán)限與流通程序;規(guī)定貨幣發(fā)行的準備制度。

4、貨幣制度的重要規(guī)律——格雷欣法則：亦稱“劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律”.指在復(fù)本位貨幣制度下,兩種實際價值不同而名義價值相同的鑄幣同時流通時,必然出現(xiàn)實際價值較高的良幣被貯藏、融化或輸出國外,而實際價值較低的劣幣充斥市場的現(xiàn)象。

(六)金融監(jiān)管

1、定義：金融監(jiān)管是金融監(jiān)管的主體為了實現(xiàn)監(jiān)管的目標而利用各種監(jiān)管手段對監(jiān)管的對象所采取的一種有意識的和主動的干預(yù)和控制活動。監(jiān)管主體(即監(jiān)管者)、監(jiān)管對象、監(jiān)管手段和監(jiān)管目標構(gòu)成了金融監(jiān)管的4大要素。金融監(jiān)管的主體并不僅僅限于政府機構(gòu)一種，可以由多個不同性質(zhì)的監(jiān)管主體同時存在。但是，從金融監(jiān)管的實踐來看，絕大多數(shù)的金融監(jiān)管活動是以政府為主體進行的。

2、金融市場失靈：金融領(lǐng)域內(nèi)存在的壟斷、外部性、產(chǎn)品的公共性、信息的不完整性、過度競爭所帶來的不穩(wěn)定性以及分配的不公平都會導致金融產(chǎn)品和金融服務(wù)價格信息的扭曲，這種情況被稱為金融市場失靈，它引致社會資金配置效率下降。

3、金融監(jiān)管的目標體現(xiàn)在以下4個方面：

1)促進全社會金融資源的配置與政府的政策目標相一致，從而得以提高整個社會金融資源的配置效率;

2)消除因金融市場和金融產(chǎn)品本身的原因而給某些市場參與者帶來的金融信息的收集和處理能力上的不對稱性，以避免因這種信息的不對稱性而造成的交易的不公平性;

3)克服或者消除超出個別金融機構(gòu)承受能力的、涉及到整個經(jīng)濟或者金融的系統(tǒng)性風險;

4)促進整個金融業(yè)的公平競爭。

4、金融監(jiān)管的手段：可以通過法律、行政和經(jīng)濟等手段就金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的定價或利潤水平、金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的種類、產(chǎn)量或供應(yīng)量、金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的質(zhì)量、金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的交易過程以及從事金融產(chǎn)品生產(chǎn)和金融服務(wù)供應(yīng)的企業(yè)準入和退出等進行監(jiān)督和調(diào)控。